北交所官網(wǎng)信息顯示，6月30日，鄭州新世紀(jì)數(shù)碼科技股份有限公司（以下簡稱世紀(jì)數(shù)碼）IPO申請獲北交所受理。
招股書顯示，世紀(jì)數(shù)碼以數(shù)碼噴印技術(shù)為核心，主營業(yè)務(wù)聚焦于紡織數(shù)碼印花、廣告標(biāo)識及瓦楞紙箱包裝數(shù)碼打印的工業(yè)應(yīng)用，專業(yè)從事數(shù)碼噴墨印花機、數(shù)碼打印機、瓦楞彩箱數(shù)碼印刷機等數(shù)碼噴印設(shè)備及相關(guān)配件耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司曾于2016年10月25日在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，于2019年6月27日起在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)終止掛牌。
▍數(shù)碼打印機國內(nèi)市場占有率第一，“70后”金利峰為實控人
招股書顯示，世紀(jì)數(shù)碼是國家高新技術(shù)企業(yè)、國家級“專精特新”小巨人企業(yè)、國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)、河南省制造業(yè)單項冠軍、河南省創(chuàng)新龍頭企業(yè)。根據(jù)中國商務(wù)廣告協(xié)會廣告制作與展示專業(yè)委員會出具的《證明》，2022-2024年，公司數(shù)碼打印機（微壓電數(shù)碼寫真設(shè)備）國內(nèi)市場占有率27%，排名第一；根據(jù)中國印染行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2024中國紡織品數(shù)碼噴墨印花發(fā)展報告》，2023年度中國數(shù)碼熱轉(zhuǎn)移印花機裝機量為6,400臺，按照公司2023年度面向境內(nèi)市場銷售的數(shù)碼熱轉(zhuǎn)移印花機數(shù)量測算，公司國內(nèi)市場占有率25%，位于行業(yè)前列。
截至本招股說明書簽署之日，現(xiàn)年50歲的金利峰直接持有世紀(jì)數(shù)碼88.24%的股份聞道資本，為公司控股股東、實際控制人。
據(jù)招股書，金利峰基本情況如下：男，1975年11月出生，中國國籍，專科學(xué)歷，無境外永久居留權(quán)。1998年6月至2004年6月，任鄭州市鄭汴路利峰廣告材料商行負(fù)責(zé)人；2004年7月至2007年8月，任鄭州金城貨運部負(fù)責(zé)人；2007年9月至2016年5月，歷任有限公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理、國外業(yè)務(wù)拓展專員；2015年3月至今，歷任金陽數(shù)碼監(jiān)事、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理、執(zhí)行董事；2016年5月至今，任公司董事長兼總經(jīng)理；2022年3月至今，任創(chuàng)印智能執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。
▍招股書提示核心部件噴頭存供應(yīng)商依賴、經(jīng)營業(yè)績下滑等多項風(fēng)險
在招股書中，世紀(jì)數(shù)碼提示了核心原材料噴頭供應(yīng)商依賴、經(jīng)營業(yè)績下滑、存貨跌價等多項風(fēng)險。
▲核心原材料噴頭供應(yīng)商依賴風(fēng)險
噴頭是數(shù)碼噴印設(shè)備的關(guān)鍵核心部件，在噴印質(zhì)量、速度等方面起著重要的作用。目前聞道資本，國內(nèi)數(shù)碼噴印設(shè)備采用的噴頭基本來源于進(jìn)口，主要供應(yīng)商包括京瓷、愛普生、理光、富士膠片等。報告期內(nèi)，公司所生產(chǎn)、銷售的數(shù)碼噴印設(shè)備主要應(yīng)用愛普生噴頭，各期愛普生噴頭采購金額分別為16,710.45萬元、21,120.41萬元和20,256.06萬元，占采購總額的比例分別為47.02%、46.26%和45.03%，存在噴頭供應(yīng)商集中度較高的風(fēng)險。目前，公司已展開對其他品牌噴頭的性能研究，并與公司設(shè)備進(jìn)行適配研發(fā)，同時密切關(guān)注國內(nèi)關(guān)于噴頭的研發(fā)進(jìn)程。未來，若公司數(shù)碼噴印設(shè)備關(guān)鍵核心部件的供應(yīng)商因國際貿(mào)易政策變化等因素限制噴頭的供應(yīng)，且國內(nèi)亦未在噴頭技術(shù)領(lǐng)域取得突破，或公司未能及時改進(jìn)產(chǎn)品與其他品牌噴頭相適配，將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
▲市場競爭加劇風(fēng)險
在噴墨印花領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要為數(shù)碼噴墨印花機。近年來，數(shù)碼噴墨印花行業(yè)迅速發(fā)展，數(shù)碼噴墨印花面料產(chǎn)量由2015年的4億米增長至2023年的37億米，年均復(fù)合增長率為32.06%，占比由2.1%增長至18.2%，吸引了眾多數(shù)碼噴印設(shè)備廠商參與競爭。未來隨著市場競爭的加劇，若公司不能通過研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)品迭代及新產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)工藝優(yōu)化、市場開拓、成本控制等有效措施持續(xù)保持、提升產(chǎn)品競爭力，公司將面臨市場份額下降的風(fēng)險。
▲原材料價格波動風(fēng)險
報告期內(nèi)，公司直接材料成本占主營業(yè)務(wù)成本的比例分別為93.29%、93.60%和92.89%，主要原材料為噴頭、鈑金件、機加工件、鋁型材等，其中噴頭成本占材料成本的比例約50%。公司噴頭主要來源于愛普生，其采購成本受愛普生產(chǎn)品定價、關(guān)稅、返利等方面的影響存在一定的波動性，鈑金件、機加工件、鋁型材等原材料價格受市場供需狀況的變化亦會有所波動。如若未來原材料的價格出現(xiàn)大幅上漲，而公司不能有效地將原材料價格上漲的壓力轉(zhuǎn)移至客戶或不能通過技術(shù)工藝創(chuàng)新、優(yōu)化抵消成本上漲的壓力，將會對公司的經(jīng)營成果產(chǎn)生不利影響。
▲經(jīng)營業(yè)績下滑風(fēng)險
報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.14億元、5.71億元和5.69億元，凈利潤3,179.29萬元、4,987.81萬元和5,729.66萬元，總體呈增長趨勢。
其中，2024年度營業(yè)收入較2023年度略有下降，主要系一方面公司集中優(yōu)勢資源專注于核心技術(shù)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)，減少了噴頭銷售；另一方面受宏觀經(jīng)濟增速不確定性的影響，廣告主投放預(yù)算偏向保守，在此情況下下游廣告標(biāo)識制作廠商購置或更換設(shè)備的意愿降低，從而導(dǎo)致公司數(shù)碼打印機收入規(guī)模較2023年減少2,206.74萬元。若未來出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟下行、國際貿(mào)易政策不利變化、行業(yè)競爭加劇、數(shù)碼噴印技術(shù)應(yīng)用速度不及預(yù)期、公司技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)不足而產(chǎn)品競爭力下降等對公司經(jīng)營構(gòu)成不利影響的變化，而公司未能采取有效應(yīng)對措施，公司未來可能存在經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險。
▲存貨跌價風(fēng)險
報告期各期，公司存貨賬面價值分別為8,085.11萬元、7,949.41萬元和9,301.10萬元，占流動資產(chǎn)總額的比例分別為44.97%、33.87%和36.45%，存貨金額占流動資產(chǎn)的比例較高。公司各期末存貨主要系基于下游市場預(yù)期進(jìn)行的產(chǎn)品、材料備貨，如果未來宏觀經(jīng)濟環(huán)境、下游市場需求、公司存貨管理等因素發(fā)生重大不利變化，可能會導(dǎo)致公司存貨不能及時實現(xiàn)銷售或可變現(xiàn)凈值大幅下降，公司存貨面臨著一定的跌價風(fēng)險。
▲境外銷售及市場開拓、匯率波動風(fēng)險
境外銷售及市場開拓方面，報告期內(nèi)，公司來源于境外的數(shù)碼噴印設(shè)備收入分別為2,965.28萬元、4,411.37萬元和5,871.05萬元，占數(shù)碼噴印設(shè)備總收入的比例分別為9.53%、9.83%和12.34%，境外銷售區(qū)域以東南亞、歐洲為主。隨著紡織產(chǎn)業(yè)逐漸向東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移，以及埃及、沙特等中東地區(qū)對紡織行業(yè)的現(xiàn)代化工業(yè)改革，公司將加強對境外市場的開拓。報告期各期，公司對美出口規(guī)模較小，各期收入占比均低于1%，2025年4月美國宣布“對等關(guān)稅”措施，預(yù)計對公司收入利潤的直接影響較為有限，但不排除對公司數(shù)碼噴印設(shè)備市場需求形成間接性影響的可能性，進(jìn)而可能對公司整體業(yè)務(wù)發(fā)展和業(yè)績增長帶來不利影響。
匯率方面，報告期內(nèi)，公司境外銷售收入分別為5,660.03萬元、7,891.02萬元和6,658.86萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為13.67%、13.82%和11.71%。未來公司將逐步開拓境外市場聞道資本，預(yù)計境外銷售收入將進(jìn)一步增長，公司外銷收入主要以美元作為結(jié)算貨幣，如果未來人民幣對美元等外匯的匯率波動幅度加大，可能對公司業(yè)績產(chǎn)生一定影響。
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