6月11日,三大股指早盤集體高開,其中500質(zhì)量成長指數(shù)持續(xù)拉升。截止上午10:00大業(yè)證券,500質(zhì)量成長ETF(560500)漲0.94%,相關(guān)成分股中,水晶光電漲1.85%、東阿阿膠漲157%、晶晨股份漲1.22%,西部礦業(yè)、神州泰岳、宏發(fā)股份等小幅跟漲。
近日招商證券發(fā)布研究報告稱,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2025年4月30日,今年以來中小風(fēng)格表現(xiàn)占優(yōu)大業(yè)證券,質(zhì)量因子崛起,500質(zhì)量指數(shù)連續(xù)兩年占優(yōu)。A股漲幅中位數(shù)是2022年以來最高水平,其中市值因子是最顯著的因子,即市值越小表現(xiàn)越好。招商證券表示該行情特征的首要原因是個人投資者風(fēng)險偏好的改善,今年前5個月上交所新增開戶數(shù)創(chuàng)2021年以來新高。
此外,今年以來經(jīng)濟基本走平,整體業(yè)績彈性有限,限制權(quán)重發(fā)揮,但盈利仍然是獲得高收益的有效策略。數(shù)據(jù)顯示,一季度SIRR和成長能力因子對今年以來中證800股票表現(xiàn)的解釋力度達到0.87,并且年報結(jié)束后大業(yè)證券,內(nèi)在回報率高和一季報邊際改善的股票仍然表現(xiàn)相對好。
行業(yè)層面展望,6月份外部關(guān)稅仍面臨不確定性,對國內(nèi)經(jīng)濟增長帶來壓力;有待更多政策端的支持實現(xiàn)內(nèi)部的穩(wěn)健增長,行業(yè)配置預(yù)計主要圍繞國內(nèi)自身發(fā)展階段展開,產(chǎn)能出清拐點和新消費的崛起值得關(guān)注。
500質(zhì)量成長指數(shù)整體上偏中小盤價值成長風(fēng)格,行業(yè)配置上,500質(zhì)量新樣本相對中證500超配電子、醫(yī)藥生物、汽車、有色金屬,低配計算機、國防軍工、非銀金融、基礎(chǔ)化工等行業(yè),值得投資者關(guān)注。
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